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只等A股开盘!5大重磅利好都来了 券商:牛市长

日期:2019-04-23 18:50

A股距3300点一步之遥。

周五,A股震荡攀升,上证指数涨0.63%,收报3270.8点,直指3300点。

而周末多重利好袭来。政治局会议提积极财政政策,股指期货进一步松绑、公募基金10年来最猛加仓、外资MSCI扩容落地渐行渐近、大力推动期货公司上市;在政治局会议和股指期货松绑等消息出来后,A股盘后新加坡富时A50大涨约2%。

券商仍然看好第二轮牛市,但认为短期或有波动。中信证券(行情600030,诊股)策略此前预判4月底为第二轮行情最佳买点,最新观点认为还需等待,要晚于4月末;海通证券(行情600837,诊股)表示,市场暂难进入牛市第二阶段的基本面接力;牛市长期逻辑不变,短期小心溜车;国金证券(行情600109,诊股)则认为A股仍积极可为。

一、政治局会议定调积极财政政策

新华网(行情603888,诊股)消息,4月19日,中共中央政治局召开会议,分析研究当前经济形势,部署当前经济工作;听取2018年脱贫攻坚成效考核等情况汇报,对打好脱贫攻坚战提出要求;审议《中国共产党宣传工作条例》。中共中央总书记习近平主持会议。

会议不仅定调积极财政政策,而且表示一季度经济运行好于预期。

中国基金报梳理的会议内容干货包括:

1、继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,适时适度实施宏观政策逆周期调节,主要宏观经济指标保持在合理区间,市场信心明显提升,新旧动能转换加快实施,改革开放继续有力推进,一季度经济运行总体平稳、好于预期,开局良好。

2、注重以供给侧结构性改革的办法稳需求,坚持结构性去杠杆,在推动高质量发展中防范化解风险,坚决打好三大攻坚战。

3、宏观政策要立足于推动高质量发展,更加注重质的提升,更加注重激发市场活力,积极的财政政策要加力提效,稳健的货币政策要松紧适度。

4、要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,落实好一城一策、因城施策、城市政府主体责任的长效调控机制。

5、要以关键制度创新促进资本市场健康发展,科创板要真正落实以信息披露为核心的证券发行注册制。

二、股指期货松绑有利长线资金入市

4月19日下午,中金所再次调整股指期货的手续费、单个合约上限以及中证500的保证金标准,股指期货向恢复正常化又迈进了一大步。

中金所此次调整内容主要有三:

1、自2019年4月22日结算时起,将中证500股指期货交易保证金标准调整为12%;

2、自2019年4月22日起,将股指期货日内过度交易行为的监管标准调整为单个合约500手,套期保值交易开仓数量不受此限;

3、自2019年4月22日起,将股指期货平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之三点四五。

在业内人士看来,此次调整是进一步优化股指期货交易运行、促进市场功能发挥的积极举措。下一步,市场各类量化及绝对收益产品有望得到进一步发展,中长期来看还有助于吸引更多长线资金进入股票市场。

三、公募基金10年来最猛加仓

据天相投顾统计,一季度末,包括股票型、混合型和封闭式基金在内可比的2245只偏股基金股票(缺少部分基金)平均仓位为71.72%,较去年底的(仅计算可比数据)61.97%上升9.75个百分点,仓位提升力度较大。

值得一提的是,这也是10年多加仓最猛的一个季度。

2009年二季度的大牛市中,全部偏股基金股票仓位较一季末曾大幅上升8.33个百分点。

四、MSCI再度扩容渐行渐近

5月份外资将提升A股持仓。

4月20日,在上海高金建院十周年庆典上,证监会副主席方星海表示,谁说今年股市好转跟外资没有关系呢?但外资在我国投资增长中作用的加大,客观上需要我国的经济决策与其他国家更好地沟通。

根据2019年MSCI将A股纳入因子提高,具体仍为三步走:

1)作为2019年5月的半年度指数审议的一部份,MSCI会把指数中的现有的中国大盘A股纳入因子从5%增加至10%,同时以10%的纳入因子纳入中国创业板大盘A股,具体生效时间是6月1日起;

2)作为8月的季度指数审议的一部份,MSCI会把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从10%增加至15%,具体生效时间是9月初;

3)作为11月的半年度指数审议的一部份,MSCI会把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%,同时将中国中盘A股(包括符合条件的创业板股票)以20%的纳入因子纳入MSCI指数。

根据国金证券对MSCI事件带来的A股增量资金进行的测算,第一步、第二步、第三步实施带来的增量资金分别为:1281亿、1199亿、2070亿,三步完成带来的增量资金合计为4550亿,其中被动资金约910亿,主动资金约3640亿。

五、大力推动期货公司上市

4月21日,由中国期货业协会主办的《第十三届中国期货分析师暨场外衍生品论坛》在杭州召开。中国证监会副主席方星海演讲指出,要大力推动期货公司A股上市、股指期货对外开放、发展金融期货、积极推动外商控股期货公司设立、大力推动员工持股、《期货法》立法加快步伐。

九大券商最新策略研判:

最佳买点需等待,A股仍积极可为

海通证券策略:牛市长期逻辑不变

海通证券策略表示,靓丽的金融和经济数据后市场表现平淡,说明利好已经被市场前期上涨Price in,上证综指2440点以来牛市第一阶段估值修复已经可观。

宏观政策偏松格局不变,但已经开始微调了,未来基本面数据仍可能会反复,市场暂难进入牛市第二阶段的基本面接力。

牛市长期逻辑不变,短期小心溜车,阶段性银行攻守兼备,关注政策性主题。

中信证券策略:最佳买点仍需等待晚于4月底

中信证券策略团队表示,预计全年A股市场增量资金净流入量约为9000亿元,其中年初至今已流入约7000亿元,未来年内增量资金净流入量约为2000亿元。总量上边际流入放缓,结构上更偏好价值蓝筹,分化加剧。

短期内,随着逆周期货币政策力度和节奏有所调整,资金流入市场的节奏将有所放缓,最佳买点仍需等待,晚于我们之前“最佳买点在4月末”的判断。

中信建投(行情601066,诊股)证券策略:高质量发展驱动长牛

中信建投证券策略团队表示,股票市场的上行动能从利率下降转换为高质量发展、对外开放和金融供给侧改革。

首先,家电、汽车、通信、计算机、电子等研发驱动型的先进制造业成为受益的方向。

其次,以科创板和利率并轨为代表的金融供给侧改革将给券商、金融科技等金融服务业带来新的机会。

第三,消费水平提升也是高质量发展的重要组成部分,在产出回升、利率下降过程中高端消费和耐用消费品也是受益方向。

因此,我们推荐的顺序为:先进制造、券商

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